Mill-2021 sal-2022, kien hemm tkabbir mgħaġġel fis-suq globali tas-semikondutturi minħabba l-emerġenza ta 'talbiet speċjali li jirriżultaw mit-tifqigħa tal-COVID-19.Madankollu, hekk kif it-talbiet speċjali kkawżati mill-pandemija tal-COVID-19 spiċċaw fl-aħħar nofs tal-2022 u daħlu f'waħda mill-aktar riċessjonijiet severi fl-istorja fl-2023.
Madankollu, ir-Reċessjoni l-Kbira hija mistennija li tolqot il-qiegħ fl-2023, b'irkupru komprensiv mistenni din is-sena (2024).
Fil-fatt, meta wieħed iħares lejn il-vjeġġi ta 'semikondutturi ta' kull tliet xhur f'diversi tipi, Logic diġà qabżet il-quċċata ikkawżata mit-talbiet speċjali ta 'COVID-19 u stabbiliet livell għoli storiku ġdid.Barra minn hekk, Mos Micro u Analog x'aktarx jilħqu l-ogħla livelli storiċi fl-2024, peress li t-tnaqqis ikkawżat mit-tmiem tat-talbiet speċjali tal-COVID-19 mhuwiex sinifikanti (Figura 1).
Fosthom, Mos Memory esperjenzat tnaqqis sinifikanti, imbagħad laħqet il-qiegħ fl-ewwel kwart (Q1) tal-2023 u bdiet il-vjaġġ tagħha lejn l-irkupru.Madankollu, jidher li għad jeħtieġ ammont konsiderevoli ta’ żmien biex tilħaq il-quċċata tat-talbiet speċjali tal-COVID-19.Madankollu, jekk il-Memorja Mos taqbeż il-quċċata tagħha, il-vjeġġi totali tas-semikondutturi bla dubju se jolqtu għoli storiku ġdid.Fl-opinjoni tiegħi, jekk jiġri dan, jista 'jingħad li s-suq tas-semikondutturi rkupra għal kollox.
Madankollu, meta wieħed iħares lejn il-bidliet fil-ġarr tas-semikondutturi, huwa evidenti li din il-fehma hija żbaljata.Dan għaliex, filwaqt li l-vjeġġi tal-Mos Memory, li tinsab fl-irkupru, fil-biċċa l-kbira rkupraw, il-vjeġġi tal-Logic, li laħqu l-ogħla livelli storiċi, għadhom f’livelli estremament baxxi.Fi kliem ieħor, biex verament terġa 'titqajjem is-suq globali tas-semikondutturi, il-vjeġġi ta' unitajiet loġiċi għandhom jiżdiedu b'mod sinifikanti.
Għalhekk, f'dan l-artikolu, se nanalizzaw il-ġarr u l-kwantitajiet ta 'semikondutturi għal diversi tipi ta' semikondutturi u semikondutturi totali.Sussegwentement, aħna se nużaw id-differenza bejn il-vjeġġi Logic u l-vjeġġi bħala eżempju biex nuru kif il-vjeġġi ta 'wejfers ta' TSMC għadhom lura minkejja l-irkupru rapidu.Barra minn hekk, se nispekulaw dwar għaliex teżisti din id-differenza u nissuġġerixxu li l-irkupru sħiħ tas-suq globali tas-semikondutturi jista 'jiġi ttardjat sal-2025.
Bħala konklużjoni, id-dehra attwali tal-irkupru tas-suq tas-semikondutturi hija "illużjoni" ikkawżata mill-GPUs ta 'NVIDIA, li għandhom prezzijiet estremament għoljin.Għalhekk, jidher li s-suq tas-semikondutturi mhux se jirkupra għal kollox sakemm funderiji bħal TSMC jilħqu l-kapaċità sħiħa u l-konsenji Logic jilħqu quċċati storiċi ġodda.
Semikondutturi Valur tal-Ġarr u Analiżi tal-Kwantità
Il-Figura 2 turi x-xejriet fil-valur u l-kwantità tal-ġarr għal diversi tipi ta 'semikondutturi kif ukoll is-suq kollu tas-semikondutturi.
Il-volum tal-ġarr ta 'Mos Micro laħaq il-quċċata fir-raba' kwart tal-2021, laħaq il-qiegħ fl-ewwel kwart tal-2023, u beda jirkupra.Min-naħa l-oħra, il-kwantità tal-ġarr ma wriet l-ebda bidla sinifikanti, u baqgħet kważi fissa mit-tielet sar-raba 'kwart tal-2023, bi tnaqqis żgħir.
Il-valur tal-konsenja ta 'Mo Memory beda jonqos b'mod sinifikanti mit-tieni kwart tal-2022, laħaq il-qiegħ fl-ewwel kwart tal-2023, u beda jiżdied, iżda rkupra biss għal madwar 40% tal-ogħla valur fir-raba' kwart tal-istess sena.Sadanittant, il-kwantità tal-ġarr irkuprat għal madwar 94% tal-ogħla livell.Fi kliem ieħor, ir-rata ta 'utilizzazzjoni tal-fabbrika tal-manifatturi tal-memorja hija kkunsidrata li qed toqrob il-kapaċità sħiħa.Il-mistoqsija hija kemm se jiżdiedu l-prezzijiet tal-flash tad-DRAM u NAND.
Il-kwantità tal-ġarr tal-loġika laħqet il-quċċata fit-tieni kwart tal-2022, laħqet il-qiegħ fl-ewwel kwart tal-2023, imbagħad irkuprat, u laħqet l-ogħla livell storiku ġdid fir-raba 'kwart tal-istess sena.Min-naħa l-oħra, il-valur tal-ġarr laħaq il-quċċata fit-tieni kwart tal-2022, imbagħad naqas għal madwar 65% tal-valur massimu fit-tielet kwart tal-2023 u baqa 'ċatt fir-raba' kwart tal-istess sena.Fi kliem ieħor, hemm diskrepanza sinifikanti bejn l-imġieba tal-valur tal-ġarr u l-kwantità tal-ġarr fil-Loġika.
Il-kwantità tal-konsenja analoga laħqet il-quċċata fit-tielet kwart tal-2022, laħqet il-qiegħ fit-tieni kwart tal-2023, u minn dakinhar baqgħet stabbli.Min-naħa l-oħra, wara li laħaq il-quċċata fit-tielet kwart tal-2022, il-valur tal-ġarr kompla jonqos sal-raba 'kwart tal-2023.
Fl-aħħarnett, il-valur ġenerali tal-ġarr tas-semikondutturi naqas b'mod sinifikanti mit-tieni kwart tal-2022, laħaq il-qiegħ fl-ewwel kwart tal-2023, u beda jiżdied, u rkupra għal madwar 96% tal-ogħla valur fir-raba 'kwart tal-istess sena.Min-naħa l-oħra, il-kwantità tal-ġarr naqset ukoll b'mod sinifikanti mit-tieni kwart tal-2022, laħqet il-qiegħ fl-ewwel kwart tal-2023, iżda minn dakinhar baqgħet fissa, għal madwar 75% tal-ogħla valur.
Minn dan ta 'hawn fuq, jidher li Mos Memory hija ż-żona problematika jekk titqies biss il-kwantità tal-ġarr, peress li rkuprat biss għal madwar 40% tal-ogħla valur.Madankollu, meta nieħdu perspettiva usa ', nistgħu naraw li l-Loġika hija ta' tħassib kbir, peress li minkejja li laħqet l-ogħla livelli storiċi fil-kwantità tal-ġarr, il-valur tal-ġarr staġna għal madwar 65% tal-ogħla valur.L-impatt ta 'din id-differenza bejn il-kwantità u l-valur tal-ġarr ta' Logic jidher li jestendi għall-qasam kollu tas-semikondutturi.
Fil-qosor, l-irkupru tas-suq globali tas-semikondutturi jiddependi fuq jekk il-prezzijiet tal-Mos Memory jiżdiedux u jekk il-kwantità tal-ġarr ta 'unitajiet Loġiċi tiżdiedx b'mod sinifikanti.Bil-prezzijiet tad-DRAM u NAND dejjem jogħlew, l-akbar kwistjoni se tkun li żżid il-kwantità tal-ġarr ta 'unitajiet Loġiċi.
Sussegwentement, se nispjegaw l-imġieba tal-kwantità tal-ġarr ta 'TSMC u l-konsenji tal-wejfers biex turi speċifikament id-differenza bejn il-kwantità tal-ġarr ta' Logic u l-konsenji tal-wejfers.
Valur tal-Ġarr Trimestrali TSMC u Vjeġġi tal-Wejfer
Il-Figura 3 turi t-tqassim tal-bejgħ ta 'TSMC skond in-nodu u t-tendenza tal-bejgħ ta' proċessi ta '7nm u aktar fir-raba' kwart tal-2023.
TSMC jpoġġi 7nm u lil hinn bħala nodi avvanzati.Fir-raba 'kwart tal-2023, 7nm ammontaw għal 17%, 5nm għal 35%, u 3nm għal 15%, li jammontaw għal 67% ta' nodi avvanzati.Barra minn hekk, il-bejgħ ta’ kull tliet xhur ta’ nodi avvanzati ilu jiżdied mill-ewwel kwart tal-2021, esperjenza tnaqqis darba fir-raba’ kwart tal-2022, iżda laħaq il-qiegħ u beda jerġa’ jiżdied fit-tieni kwart tal-2023, u laħaq livell għoli storiku ġdid fl-2023. ir-raba’ kwart tal-istess sena.
Fi kliem ieħor, jekk tħares lejn il-prestazzjoni tal-bejgħ ta 'nodi avvanzati, TSMC jaħdem tajjeb.Allura, kif dwar id-dħul tal-bejgħ trimestrali ġenerali ta 'TSMC u l-konsenji tal-wejfers (Figura 4)?
It-tabella tal-valur tal-konsenja ta 'kull tliet xhur ta' TSMC u l-konsenji tal-wejfers tallinja bejn wieħed u ieħor.Laħqet il-quċċata matul il-bużżieqa tal-IT tal-2000, naqset wara x-xokk Lehman tal-2008, u kompliet jonqos wara l-fqigħ tal-bużżieqa tal-memorja tal-2018.
Madankollu, l-imġiba wara l-quċċata tad-domanda speċjali fit-tielet kwart tal-2022 hija differenti.Il-valur tal-ġarr laħaq il-quċċata ta '$ 20.2 biljun, imbagħad naqas drastikament iżda beda jirkupra wara li laħaq il-qiegħ għal $ 15.7 biljun fit-tieni kwart tal-2023, laħaq $ 19.7 biljun fir-raba' kwart tal-istess sena, li huwa 97% tal-valur massimu.
Min-naħa l-oħra, il-konsenji ta 'wejfers trimestrali laħqu l-ogħla livell ta' 3.97 miljun wejfer fit-tielet kwart tal-2022, imbagħad niżlu, u laħaq il-qiegħ għal 2.92 miljun wejfer fit-tieni kwart tal-2023, iżda baqa 'ċatt minn hemm 'il quddiem.Anke fir-raba 'kwart tal-istess sena, għalkemm in-numru ta' wejfers mibgħuta naqas b'mod sinifikanti mill-quċċata, xorta baqa 'f'2.96 miljun wejfer, tnaqqis ta' aktar minn miljun wejfer mill-quċċata.
L-aktar semikonduttur komuni prodott minn TSMC huwa Logic.Il-bejgħ tar-raba 'kwart tal-2023 ta' TSMC ta 'nodi avvanzati laħaq għoli storiku ġdid, bil-bejgħ ġenerali jirkupra għal 97% tal-quċċata storika.Madankollu, il-konsenji trimestrali tal-wejfers kienu għadhom aktar minn miljun wejfer inqas milli matul il-perjodu tal-ogħla livell.Fi kliem ieħor, ir-rata ġenerali ta 'utilizzazzjoni tal-fabbrika ta' TSMC hija biss madwar 75%.
Rigward is-suq globali tas-semikondutturi b'mod ġenerali, il-vjeġġi Logic naqsu għal madwar 65% tal-quċċata matul il-perjodu ta 'domanda speċjali COVID-19.B'mod konsistenti, il-konsenji ta 'wejfer ta' kull tliet xhur ta 'TSMC naqsu b'aktar minn miljun wejfer mill-quċċata, bir-rata ta' utilizzazzjoni tal-fabbrika stmata li hija madwar 75%.
B'ħarsa 'l quddiem, biex is-suq globali tas-semikondutturi jirkupra tassew, il-vjeġġi Logic jeħtieġ li jiżdiedu b'mod sinifikanti, u biex jinkiseb dan, ir-rata ta' utilizzazzjoni tal-funderiji mmexxija minn TSMC trid toqrob il-kapaċità sħiħa.
Allura, meta se jiġri eżattament dan?
Tbassir Rati ta 'Użu ta' Funderiji Maġġuri
Fl-14 ta 'Diċembru, 2023, il-kumpanija tar-riċerka tat-Tajwan TrendForce żammet is-seminar "Informazzjoni dwar l-Iffukar tal-Industrija" fil-Lukanda Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington.Fis-seminar, l-analista TrendForce Joanna Chiao iddiskutiet "L-Istrateġija Globali ta 'TSMC u l-Prospettiva tas-Suq tal-Funderija tas-Semikondutturi għall-2024."Fost suġġetti oħra, Joanna Chiao tkellmet dwar it-tbassir tar-rati tal-użu tal-funderiji (Figura
Meta se jiżdiedu l-konsenji Logic?
Dan it-8% huwa sinifikanti jew insinifikanti?Għalkemm din hija mistoqsija sottili, anke sal-2026, it-92% li jifdal tal-wejfers xorta se jiġu kkunsmati minn ċipep semikondutturi mhux AI.Il-maġġoranza ta 'dawn se jkunu ċipep Logic.Għalhekk, biex jiżdiedu l-konsenji ta 'Loġiċi u għall-funderiji ewlenin immexxija minn TSMC biex jilħqu l-kapaċità sħiħa, id-domanda għal tagħmir elettroniku bħal smartphones, PCs, u servers għandha tiżdied.
Fil-qosor, ibbażat fuq is-sitwazzjoni attwali, ma nemminx li s-semikondutturi AI bħall-GPUs ta 'NVIDIA se jkunu s-salvatur tagħna.Għalhekk, huwa maħsub li s-suq globali tas-semikondutturi mhux se jirkupra għal kollox sal-2024, jew saħansitra jittardja sal-2025.
Madankollu, hemm possibbiltà oħra (ottimistika) li tista’ taqleb din it-tbassir.
S'issa, is-semikondutturi AI kollha spjegati kienu qed jirreferu għal semikondutturi installati fis-servers.Madankollu, issa hemm tendenza li twettaq l-ipproċessar tal-AI fuq terminali (truf) bħal kompjuters personali, smartphones u tablets.
Eżempji jinkludu l-AI PC propost minn Intel u t-tentattivi ta' Samsung biex joħolqu smartphones AI.Jekk dawn isiru popolari (fi kliem ieħor, jekk isseħħ l-innovazzjoni), is-suq tas-semikondutturi tal-AI jespandi malajr.Fil-fatt, id-ditta ta 'riċerka tal-Istati Uniti Gartner tbassar li sal-aħħar tal-2024, il-vjeġġi ta' smartphones AI se jilħqu 240 miljun unità, u l-vjeġġi ta 'PCs AI se jilħqu 54.5 miljun unità (għal referenza biss).Jekk dan it-tbassir isir realtà, id-domanda għal Loġika avvanzata se tiżdied (f'termini ta 'valur tal-ġarr u kwantità), u r-rati ta' utilizzazzjoni ta 'funderiji bħal TSMC se jogħlew.Barra minn hekk, id-domanda għall-MPUs u l-memorja żgur ukoll se tikber malajr.
Fi kliem ieħor, meta tasal dinja bħal din, is-semikondutturi AI għandhom ikunu s-salvatur reali.Għalhekk, minn issa 'l quddiem, nixtieq niffoka fuq ix-xejriet tas-semikondutturi AI tat-tarf.
Ħin tal-post: Apr-08-2024