Mill-2021 sal-2022, kien hemm tkabbir mgħaġġel fis-suq globali tas-semikondutturi minħabba l-emerġenza ta’ domandi speċjali li rriżultaw mit-tifqigħa tal-COVID-19. Madankollu, hekk kif id-domandi speċjali kkawżati mill-pandemija tal-COVID-19 intemmew fit-tieni nofs tal-2022 u daħlu f’waħda mill-aktar reċessjonijiet severi fl-istorja fl-2023.
Madankollu, ir-Riċessjoni l-Kbira mistennija tilħaq l-aktar livell baxx fl-2023, b'irkupru komprensiv mistenni din is-sena (2024).
Fil-fatt, meta wieħed iħares lejn il-konsenji trimestrali tas-semikondutturi f'diversi tipi, Logic diġà qabżet il-quċċata kkawżata mid-domandi speċjali tal-COVID-19 u stabbiliet rekord storiku ġdid. Barra minn hekk, Mos Micro u Analog x'aktarx jilħqu livelli għoljin fl-istorja fl-2024, peress li t-tnaqqis ikkawżat mit-tmiem tad-domandi speċjali tal-COVID-19 mhuwiex sinifikanti (Figura 1).
Fost dawn, Mos Memory esperjenzat tnaqqis sinifikanti, imbagħad laħqet il-qiegħ fl-ewwel kwart (Q1) tal-2023 u bdiet il-vjaġġ tagħha lejn l-irkupru. Madankollu, jidher li għad teħtieġ ammont konsiderevoli ta’ żmien biex tilħaq il-quċċata tad-domandi speċjali tal-COVID-19. Madankollu, jekk Mos Memory taqbeż il-quċċata tagħha, il-konsenji totali tas-semikondutturi bla dubju se jilħqu livell storiku ġdid. Fl-opinjoni tiegħi, jekk dan jiġri, jista’ jingħad li s-suq tas-semikondutturi rkupra bis-sħiħ.
Madankollu, meta wieħed iħares lejn il-bidliet fil-konsenji tas-semikondutturi, huwa evidenti li din l-opinjoni hija żbaljata. Dan għaliex, filwaqt li l-konsenji ta' Mos Memory, li tinsab fi rkupru, fil-biċċa l-kbira rkupraw, il-konsenji ta' Logic, li laħqu livelli għoljin storiċi, għadhom f'livelli estremament baxxi. Fi kliem ieħor, biex is-suq globali tas-semikondutturi jerġa' jingħata l-ħajja, il-konsenji ta' unitajiet loġiċi jridu jiżdiedu b'mod sinifikanti.
Għalhekk, f'dan l-artikolu, se nanalizzaw il-konsenji u l-kwantitajiet tas-semikondutturi għal diversi tipi ta' semikondutturi u semikondutturi totali. Sussegwentement, se nużaw id-differenza bejn il-konsenji ta' Logic u l-konsenji bħala eżempju biex nuru kif il-konsenji ta' wejfers ta' TSMC qed jaqgħu lura minkejja l-irkupru rapidu. Barra minn hekk, se nispekulaw dwar għaliex teżisti din id-differenza u nissuġġerixxu li l-irkupru sħiħ tas-suq globali tas-semikondutturi jista' jiġi ttardjat sal-2025.
Bħala konklużjoni, id-dehra attwali ta' rkupru tas-suq tas-semikondutturi hija "illużjoni" kkawżata mill-GPUs ta' NVIDIA, li għandhom prezzijiet estremament għoljin. Għalhekk, jidher li s-suq tas-semikondutturi mhux se jirkupra kompletament sakemm funderiji bħal TSMC jilħqu l-kapaċità sħiħa tagħhom u l-konsenji ta' Logic jilħqu livelli storiċi għoljin ġodda.
Analiżi tal-Valur u l-Kwantità tal-Ġarr tas-Semikondutturi
Il-Figura 2 turi x-xejriet fil-valur u l-kwantità tal-vjeġġi għal diversi tipi ta’ semikondutturi kif ukoll is-suq kollu tas-semikondutturi.
Il-volum tal-ġarr ta' Mos Micro laħaq il-quċċata tiegħu fir-raba' kwart tal-2021, laħaq l-inqas livell tiegħu fl-ewwel kwart tal-2023, u beda jirkupra. Min-naħa l-oħra, il-kwantità tal-ġarr ma wriet l-ebda bidla sinifikanti, u baqgħet kważi l-istess mit-tielet sar-raba' kwart tal-2023, b'tnaqqis żgħir.
Il-valur tal-vjeġġi ta' Mos Memory beda jonqos b'mod sinifikanti mit-tieni kwart tal-2022, laħaq l-inqas livell tiegħu fl-ewwel kwart tal-2023, u beda jiżdied, iżda rkupra biss għal madwar 40% tal-ogħla valur fir-raba' kwart tal-istess sena. Sadanittant, il-kwantità tal-vjeġġi rkuprat għal madwar 94% tal-ogħla livell. Fi kliem ieħor, ir-rata ta' utilizzazzjoni tal-fabbrika tal-manifatturi tal-memorja hija kkunsidrata li qed toqrob lejn il-kapaċità sħiħa tagħha. Il-mistoqsija hija kemm se jiżdiedu l-prezzijiet tad-DRAM u n-NAND flash.
Il-kwantità tal-vjeġġi ta' Logic laħqet il-quċċata fit-tieni kwart tal-2022, laħqet l-inqas livell tagħha fl-ewwel kwart tal-2023, imbagħad irkuprat, u laħqet livell storiku ġdid fir-raba' kwart tal-istess sena. Min-naħa l-oħra, il-valur tal-vjeġġi laħaq il-quċċata fit-tieni kwart tal-2022, imbagħad naqas għal madwar 65% tal-ogħla valur fit-tielet kwart tal-2023 u baqa' l-istess fir-raba' kwart tal-istess sena. Fi kliem ieħor, hemm diskrepanza sinifikanti bejn l-imġiba tal-valur tal-vjeġġi u l-kwantità tal-vjeġġi f'Logic.
Il-kwantità ta' vjeġġi analogi laħqet il-quċċata fit-tielet kwart tal-2022, laħqet l-inqas livell tagħha fit-tieni kwart tal-2023, u minn dakinhar baqgħet stabbli. Mill-banda l-oħra, wara li laħqet il-quċċata fit-tielet kwart tal-2022, il-valur tal-vjeġġi kompla jonqos sal-raba' kwart tal-2023.
Fl-aħħar nett, il-valur ġenerali tal-vjeġġi tas-semikondutturi naqas b'mod sinifikanti mit-tieni kwart tal-2022, laħaq l-inqas livell tiegħu fl-ewwel kwart tal-2023, u beda jiżdied, u rkupra għal madwar 96% tal-ogħla valur fir-raba' kwart tal-istess sena. Min-naħa l-oħra, il-kwantità tal-vjeġġi naqset ukoll b'mod sinifikanti mit-tieni kwart tal-2022, laħqet l-inqas livell tagħha fl-ewwel kwart tal-2023, iżda minn dakinhar baqgħet stabbli, f'madwar 75% tal-ogħla valur.
Minn dak li ntqal hawn fuq, jidher li l-Mos Memory hija l-qasam problematiku jekk tiġi kkunsidrata biss il-kwantità tal-vjeġġi, peress li rkuprat biss għal madwar 40% tal-valur massimu. Madankollu, jekk nieħdu perspettiva usa', nistgħu naraw li Logic hija ta' tħassib ewlieni, peress li minkejja li laħqet livelli storiċi għoljin fil-kwantità tal-vjeġġi, il-valur tal-vjeġġi staġna f'madwar 65% tal-valur massimu. L-impatt ta' din id-differenza bejn il-kwantità tal-vjeġġi u l-valur ta' Logic jidher li jestendi għall-qasam kollu tas-semikondutturi.
Fil-qosor, l-irkupru tas-suq globali tas-semikondutturi jiddependi fuq jekk il-prezzijiet tal-Mos Memory jiżdiedux u jekk il-kwantità ta' unitajiet Logic li jintbagħtu tiżdiedx b'mod sinifikanti. Bil-prezzijiet tad-DRAM u n-NAND dejjem jiżdiedu, l-akbar kwistjoni se tkun iż-żieda fil-kwantità ta' unitajiet Logic li jintbagħtu.
Sussegwentement, se nispjegaw l-imġiba tal-kwantità tal-konsenja ta' TSMC u l-konsenja ta' wejfers biex nuru speċifikament id-differenza bejn il-kwantità tal-konsenja ta' Logic u l-konsenja ta' wejfers.
Valur tal-Ġarr Kwartali tat-TSMC u Ġarr ta' Wejfers
Il-Figura 3 turi t-tqassim tal-bejgħ ta' TSMC skont in-nodu u x-xejra tal-bejgħ ta' proċessi ta' 7nm u aktar fir-raba' kwart tal-2023.
TSMC tippożizzjona 7nm u aktar bħala nodi avvanzati. Fir-raba' kwart tal-2023, 7nm kien jammonta għal 17%, 5nm għal 35%, u 3nm għal 15%, b'total ta' 67% tan-nodi avvanzati. Barra minn hekk, il-bejgħ trimestrali ta' nodi avvanzati ilu jiżdied mill-ewwel kwart tal-2021, esperjenza tnaqqis darba fir-raba' kwart tal-2022, iżda laħaq l-aktar livell baxx u beda jiżdied mill-ġdid fit-tieni kwart tal-2023, u laħaq livell storiku ġdid fir-raba' kwart tal-istess sena.
Fi kliem ieħor, jekk tħares lejn il-prestazzjoni tal-bejgħ tan-nodi avvanzati, TSMC għandha prestazzjoni tajba. Allura, xi ngħidu dwar id-dħul ġenerali tal-bejgħ trimestrali u l-konsenji tal-wejfers ta' TSMC (Figura 4)?
It-tabella tal-valur tal-konsenji trimestrali ta' TSMC u l-konsenji tal-wejfers kważi jaqblu. Laħqet il-quċċata tagħha matul il-bużżieqa tal-IT tal-2000, naqset wara x-xokk ta' Lehman tal-2008, u kompliet tonqos wara li faqqgħet il-bużżieqa tal-memorja tal-2018.
Madankollu, l-imġiba wara l-quċċata tad-domanda speċjali fit-tielet kwart tal-2022 hija differenti. Il-valur tal-vjeġġi laħaq il-quċċata ta' $20.2 biljun, imbagħad naqas sew iżda beda jirkupra wara li laħaq il-qiegħ ta' $15.7 biljun fit-tieni kwart tal-2023, u laħaq $19.7 biljun fir-raba' kwart tal-istess sena, li huwa 97% tal-valur massimu.
Min-naħa l-oħra, il-konsenji trimestrali ta' wejfers laħqu l-ogħla livell ta' 3.97 miljun wejfer fit-tielet kwart tal-2022, imbagħad niżlu drastikament, u laħqu l-inqas livell ta' 2.92 miljun wejfer fit-tieni kwart tal-2023, iżda baqgħu stabbli wara dan. Anke fir-raba' kwart tal-istess sena, għalkemm l-għadd ta' wejfers mibgħuta naqas b'mod sinifikanti mill-ogħla livell, xorta baqa' fi 2.96 miljun wejfer, tnaqqis ta' aktar minn miljun wejfer mill-ogħla livell.
L-aktar semikonduttur komuni prodott minn TSMC huwa Logic. Il-bejgħ ta' nodi avvanzati ta' TSMC fir-raba' kwart tal-2023 laħaq livell storiku ġdid, bil-bejgħ ġenerali jirkupra għal 97% tal-ogħla livell storiku. Madankollu, il-konsenji trimestrali tal-wejfers kienu għadhom aktar minn miljun wejfer inqas milli matul il-perjodu tal-ogħla livell. Fi kliem ieħor, ir-rata ġenerali ta' utilizzazzjoni tal-fabbrika ta' TSMC hija biss madwar 75%.
Rigward is-suq globali tas-semikondutturi kollu kemm hu, il-konsenji ta' Logic naqsu għal madwar 65% tal-ogħla livell matul il-perjodu ta' domanda speċjali tal-COVID-19. B'mod konsistenti, il-konsenji trimestrali tal-wejfers ta' TSMC naqsu b'aktar minn miljun wejfer mill-ogħla livell, bir-rata ta' utilizzazzjoni tal-fabbrika stmata li hija madwar 75%.
B'ħarsa 'l quddiem, biex is-suq globali tas-semikondutturi jirkupra tassew, il-konsenji ta' Logic jeħtieġ li jiżdiedu b'mod sinifikanti, u biex jinkiseb dan, ir-rata ta' utilizzazzjoni tal-funderiji mmexxija minn TSMC trid toqrob lejn il-kapaċità sħiħa.
Allura, meta eżattament se jiġri dan?
Tbassir tar-Rati ta' Utilizzazzjoni tal-Funderiji Ewlenin
Fl-14 ta' Diċembru 2023, il-kumpanija tar-riċerka Tajwaniża TrendForce organizzat is-seminar "Industry Focus Information" fil-Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington Hotel. Fis-seminar, l-analista ta' TrendForce Joanna Chiao ddiskutiet "L-Istrateġija Globali ta' TSMC u l-Prospetti tas-Suq tal-Funderija tas-Semikondutturi għall-2024." Fost suġġetti oħra, Joanna Chiao tkellmet dwar it-tbassir tar-rati ta' utilizzazzjoni tal-funderija (Figura
Meta se jiżdiedu l-konsenji ta' Logic?
Dan it-8% huwa sinifikanti jew insinifikanti? Għalkemm din hija mistoqsija sottili, anke sal-2026, il-92% li jifdal tal-wejfers xorta se jiġu kkunsmati minn ċipep semikondutturi mhux tal-AI. Il-maġġoranza ta’ dawn se jkunu ċipep Logic. Għalhekk, biex il-konsenji ta’ Logic jiżdiedu u biex il-funderiji ewlenin immexxija minn TSMC jilħqu l-kapaċità sħiħa tagħhom, id-domanda għal apparati elettroniċi bħal smartphones, PCs, u servers trid tiżdied.
Fil-qosor, abbażi tas-sitwazzjoni attwali, ma nemminx li s-semikondutturi tal-AI bħall-GPUs ta' NVIDIA se jkunu s-salvazzjoni tagħna. Għalhekk, huwa maħsub li s-suq globali tas-semikondutturi mhux se jirkupra kompletament qabel l-2024, jew saħansitra se jittardja sal-2025.
Madankollu, hemm possibbiltà oħra (ottimista) li tista’ ddawwar din it-tbassir.
S’issa, is-semikondutturi tal-IA kollha li ġew spjegati kienu qed jirreferu għal semikondutturi installati fis-servers. Madankollu, issa hemm xejra li l-ipproċessar tal-IA jitwettaq fuq terminals (edges) bħal kompjuters personali, smartphones, u tablets.
Eżempji jinkludu l-PC AI propost minn Intel u t-tentattivi ta' Samsung biex toħloq smartphones AI. Jekk dawn isiru popolari (fi kliem ieħor, jekk isseħħ innovazzjoni), is-suq tas-semikondutturi AI se jespandi malajr. Fil-fatt, id-ditta tar-riċerka Amerikana Gartner tbassar li sa tmiem l-2024, il-konsenji ta' smartphones AI se jilħqu l-240 miljun unità, u l-konsenji ta' PCs AI se jilħqu l-54.5 miljun unità (għal referenza biss). Jekk din it-tbassir isseħħ, id-domanda għal Logic avvanzata se tiżdied (f'termini ta' valur u kwantità ta' konsenji), u r-rati ta' utilizzazzjoni ta' funderiji bħal TSMC se jiżdiedu. Barra minn hekk, id-domanda għal MPUs u memorja żgur li se tikber ukoll malajr.
Fi kliem ieħor, meta tasal dinja bħal din, is-semikondutturi tal-AI għandhom ikunu s-salvatur veru. Għalhekk, minn issa 'l quddiem, nixtieq niffoka fuq ix-xejriet tas-semikondutturi tal-AI tat-tarf.
Ħin tal-posta: 08 ta' April 2024