Nhar l-Erbgħa, il-President Biden ħabbar ftehim biex jipprovdi lil Intel $8.5 biljun f'finanzjament dirett u $11-il biljun f'self taħt is-CHIPS and Science Act. Intel se tuża dan il-finanzjament għall-fabbriki tal-wejfers tagħha f'Arizona, Ohio, New Mexico, u Oregon. Kif irrappurtat fin-newsletter tagħna ta' Diċembru 2023, is-CHIPS Act jipprovdi total ta' $52.7 biljun f'finanzjament għall-industrija tas-semikondutturi tal-Istati Uniti, inklużi $39 biljun f'inċentivi tal-manifattura. Qabel l-allokazzjoni ta' Intel, is-CHIPS Act kien diġà alloka total ta' $1.7 biljun lil GlobalFoundries, Microchip Technology, u BAE Systems, skont is-Semiconductor Industry Association (SIA).
Il-progress fil-finanzjament taħt is-CHIPS Act kien bil-mod, bl-ewwel allokazzjoni tħabbret aktar minn sena wara l-approvazzjoni tagħha. Minħabba l-ħlas bil-mod, xi proġetti kbar ta’ fabbrikazzjoni ta’ semikondutturi fl-Istati Uniti ġew ittardjati. It-TSMC innotat ukoll diffikultajiet biex issib ħaddiema tal-kostruzzjoni kwalifikati. Intel attribwiet id-dewmien parzjalment għat-tnaqqis fil-bejgħ.
Pajjiżi oħra wkoll allokaw fondi biex jippromwovu l-produzzjoni tas-semikondutturi. F'Settembru 2023, l-Unjoni Ewropea għaddiet l-Att dwar iċ-Ċipep Ewropej, li jistipula €430 biljun (madwar $470 biljun) f'investimenti pubbliċi u privati għall-industrija tas-semikondutturi. F'Novembru 2023, il-Ġappun alloka ¥2 triljun (madwar $13-il biljun) għall-manifattura tas-semikondutturi. Tajwan promulga leġiżlazzjoni f'Jannar 2024 biex tipprovdi inċentivi fiskali għall-kumpaniji tas-semikondutturi. F'Marzu 2023, il-Korea t'Isfel għaddiet abbozz ta' liġi biex tipprovdi inċentivi fiskali għal teknoloġiji strateġiċi, inklużi s-semikondutturi. Iċ-Ċina hija mistennija li tistabbilixxi fond ta' $40 biljun appoġġjat mill-gvern biex tissussidja l-industrija tas-semikondutturi tagħha.
X'inhuma l-prospetti għall-infiq kapitali tal-industrija tas-semikondutturi (CapEx) din is-sena? L-Att CHIPS għandu l-għan li jistimula l-infiq kapitali, iżda l-biċċa l-kbira tal-impatt mhux se jkun evidenti qabel wara l-2024. Is-sena l-oħra, is-suq tas-semikondutturi naqas b'mod diżappuntanti bi 8.2%, u wassal lil ħafna kumpaniji biex jadottaw approċċ kawteljuż għall-infiq kapitali fl-2024. Aħna nistmaw li l-CapEx totali tas-semikondutturi fl-2023 kien ta' $169 biljun, tnaqqis ta' 7% mill-2022. Aħna nbassru tnaqqis ta' 2% fil-CapEx għall-2024.
Bl-irkupru tas-suq tal-memorja u ż-żieda mistennija fid-domanda minn applikazzjonijiet ġodda bħall-intelliġenza artifiċjali, il-kumpaniji ewlenin tal-memorja huma mistennija li jżidu n-nefqa kapitali fl-2024. Samsung qed tippjana li żżomm in-nefqa relattivament fissa fl-2024 għal $37 biljun iżda ma naqqsetx in-nefqa kapitali fl-2023. Micron Technology u SK Hynix naqqsu b'mod sinifikanti n-nefqa kapitali fl-2023 u qed jippjanaw għal tkabbir b'żewġ ċifri fl-2024.
L-akbar funderija, TSMC, qed tippjana li tonfoq madwar $28 biljun sa $32 biljun fl-2024, b'medjan ta' $30 biljun, tnaqqis ta' 6% mill-2023. SMIC qed tippjana li żżomm in-nefqa kapitali l-istess, filwaqt li UMC qed tippjana li żżid b'10%. GlobalFoundries tistenna tnaqqis ta' 61% fin-nefqa kapitali fl-2024 iżda se żżid in-nefqa matul il-ftit snin li ġejjin bil-kostruzzjoni ta' fabbrika ġdida f'Malta, New York.
Fost il-Manifatturi tal-Apparati Integrati (IDMs), Intel qed tippjana li żżid in-nefqa kapitali b'2% fl-2024 għal $26.2 biljun. Intel se żżid il-kapaċità kemm għall-klijenti tal-funderija kif ukoll għall-prodotti interni. In-nefqa kapitali ta' Texas Instruments tibqa' bejn wieħed u ieħor l-istess. TI qed tippjana li tonfoq madwar $5 biljun fis-sena sal-2026, primarjament għall-fabbrika l-ġdida tagħha f'Sherman, Texas. STMicroelectronics se tnaqqas in-nefqa kapitali b'39%, filwaqt li Infineon Technologies se tnaqqas bi 3%.
Samsung, TSMC, u Intel, it-tlieta li jonfqu l-akbar ammont ta’ flus, huma mistennija li jirrappreżentaw 57% tan-nefqa kapitali tal-industrija tas-semikondutturi sal-2024.
X'inhu l-livell xieraq ta' nefqa kapitali relattiv għas-suq tas-semikondutturi? Il-volatilità tas-suq tas-semikondutturi hija magħrufa sew. Matul l-aħħar 40 sena, ir-rata ta' tkabbir annwali naqset minn 46% fl-1984 għal 32% fl-2001. Filwaqt li l-volatilità tal-industrija naqset bil-maturità, ir-rata ta' tkabbir tagħha laħqet is-26% matul l-aħħar ħames snin. Din naqset bi 12% fl-2021 u bi 12% fl-2019. Il-kumpaniji tas-semikondutturi jeħtieġ li jippjanaw il-kapaċità tagħhom għas-snin li ġejjin. Il-bini ta' fabbrika ġdida tipikament jieħu madwar sentejn, b'ħin addizzjonali meħtieġ għall-ippjanar u l-finanzjament. Bħala riżultat, il-proporzjon tan-nefqa kapitali tas-semikondutturi għas-suq tas-semikondutturi jvarja b'mod sinifikanti, kif muri hawn taħt.
2---Silicon Carbide: Lejn era ġdida ta' wejfers
Il-proporzjon tan-nefqa kapitali tas-semikondutturi għad-daqs tas-suq varja minn għoli ta' 34% għal baxx ta' 12%. Il-medja ta' ħames snin tal-proporzjon taqa' bejn 28% u 18%. Matul il-perjodu kollu mill-1980 sal-2023, in-nefqa kapitali kienet tammonta għal 23% tas-suq tas-semikondutturi. Minkejja l-varjazzjonijiet, ix-xejra fit-tul ta' dan il-proporzjon tibqa' pjuttost konsistenti. Abbażi tat-tkabbir qawwi mistenni tas-suq u tnaqqis fin-nefqa kapitali, nantiċipaw li dan il-proporzjon jonqos minn 32% fl-2023 għal 27% fl-2024.
Il-biċċa l-kbira tat-tbassir ibassru tkabbir tas-suq tas-semikondutturi fil-medda ta’ 13% sa 20% għall-2024. L-intelliġenza tagħna dwar is-semikondutturi tbassar tkabbir ta’ 18%. Jekk l-2024 ikollha prestazzjoni b’saħħitha daqs kemm mistenni, il-kumpaniji jistgħu jżidu l-pjanijiet tagħhom ta’ nfiq kapitali maż-żmien. Nistgħu nistennew li naraw bidliet pożittivi fin-nefqa kapitali tas-semikondutturi fl-2024.
Ħin tal-posta: 08 ta' April 2024